國金通用鑫利分級債券型證券投資基金2015年第1季度報告
基金管理人：國金通用基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
國金通用鑫利分級 2015 年第 1 季度報告
§ 1 重 要 提 示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，
并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于 2015 年 4 月 17 日復核了本
報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳
述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經(jīng)審計。
本報告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2 基 金 產(chǎn) 品 概 況
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注：無
§ 3 主 要 財 務 指 標 和 基 金 凈 值 表 現(xiàn)
3.1 主要財務指標
單位：人民幣元
注：1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動損益）扣
除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動損益。
2、所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于
所列數(shù)字。
3、自 2015 年 3 月 27 日起，本公司對旗下證券投資基金持有的在上海證券交易所、深圳證券交易
所上市交易或掛牌轉讓的固定收益品種（估值處理標準另有規(guī)定的除外）的估值方法進行調整，
采用第三方估值機構提供的價格數(shù)據(jù)進行估值。
3.2 基金凈值表現(xiàn)
3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較
注：本基金的業(yè)績比較基準為：中國債券總指數(shù)
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3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準
收益率變動的比較
3.3 其他指標
單位：人民幣元
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A 類基金預計年收益率
（單利） 3.6%
注：1、根據(jù)《基金合同》規(guī)定,鑫利 A 年約定收益率在每次開放日首日重新設定開放日次日（即
2015 年 1 月 22 日）起適用的鑫利 A 的年約定收益率。
2、鑫利 A 在 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 21 日年約定收益率為 5.2%，開放日次日 2015 年 1
月 22 日至本報告期末鑫利 A 的年約定收益率為 3.6%。
§ 4 管 理 人 報 告
4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介
4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明
本基金管理人在本報告期內(nèi)嚴格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投
資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《國金通用鑫利分級債券型證券投資基
金基金合同》和其他有關法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，
在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求利益，無損害基金份額持有人利益的行為。本
基金無違法、違規(guī)行為。本基金投資組合符合有關法規(guī)及基金合同的約定。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況
報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格執(zhí)行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和《國
金通用基金管理有限公司公平交易管理辦法》的規(guī)定，通過制度、流程和系統(tǒng)等方式在各業(yè)務環(huán)
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節(jié)嚴格控制交易公平執(zhí)行。
在投資決策內(nèi)部控制方面，本基金管理人建立了統(tǒng)一的投資研究管理平臺和全公司適用的投
資對象備選庫和交易對象備選庫，確保各投資報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格執(zhí)行了《證券投資基
金管理公司公平交易制度指導意見》和《國金通用基金管理有限公司公平交易管理辦法》的規(guī)定，
通過制度、流程和系統(tǒng)等方式在各業(yè)務環(huán)節(jié)嚴格控制交易公平執(zhí)行。
在投資決策內(nèi)部控制方面，本基金管理人建立了統(tǒng)一的投資研究管理平臺和全公司適用的投
資對象備選庫和交易對象備選庫，確保各投資組合在獲取研究信息、投資建議及實施投資決策方
面享有平等的機會。健全投資授權制度，明確各投資決策主體的職責和權限劃分，投資組合經(jīng)理
在授權范圍內(nèi)自主決策。建立投資組合投資信息的管理及保密制度，通過崗位設置、制度約束、
技術手段相結合的方式，對持倉和交易等重大非公開投資信息采取保密措施。
在交易執(zhí)行控制方面，本基金管理人實行集中交易制度，基金交易部運用交易系統(tǒng)中設置的
公平交易功能并按照時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則嚴格執(zhí)行所有指令。對于一級市場申購等場外交
易，按照公平交易原則建立和完善了相關分配機制。
在本報告期，本基金管理人管理有 6 只基金產(chǎn)品，分別為 2 只混合型基金、1 只指數(shù)基金、2
只貨幣基金和 1 只債券型基金，不存在非公平交易情況。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
本基金管理人建立了對異常交易的監(jiān)控制度，報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。
4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明
4.4.1 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析
隨著年度經(jīng)濟增長目標也大幅下調，一季度國內(nèi)經(jīng)濟增速繼續(xù)下滑，工業(yè)增速下行至 2009
年以來的低點，制造業(yè)和地產(chǎn)投資增速持續(xù)下滑，雖有基建托底，投資增速下滑壓力較大，而消
費也疲弱不振，進出口表現(xiàn)不佳。在內(nèi)需不旺、經(jīng)濟下行的環(huán)境下，通脹水平也大幅下行，通縮
隱憂難消。
由于基本面下行壓力增大，財政政策和貨幣政策力度加強，政策托底經(jīng)濟的意向明顯。受積
極政策提振，資金風險偏好加強，權益市場表現(xiàn)火爆，而債券市場則疲弱不振。由于遭遇巨額贖
回，本基金調整投資策略，在充分考慮安全性和流動性的基礎上，保持穩(wěn)健的操作風格，適時調
整組合資產(chǎn)的配置，大幅降低債券倉位占比，防范流動性風險。
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4.4.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)
本報告期內(nèi)本基金份額凈值收益率為-11.69%，同期業(yè)績比較基準收益率為 0.32%。
4.5 管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望
PMI 指標偏弱，新訂單指數(shù)下行，后續(xù)經(jīng)濟增長動能不足，雖有政策托底，但具體效應仍有
時滯，預計二季度經(jīng)濟仍在尋底過程中，待地產(chǎn)投資增速有所好轉，下行風險才會階段性環(huán)境。
通脹方面，隨著豬肉價格的好轉，大宗的反彈，預計后續(xù)通縮壓力有所緩解，通脹低位企穩(wěn)回升。
由于基本面偏弱，央行預計繼續(xù)維持資金面寬松，而資金的無風險利率下行，風險偏好抬升，
權益市場的吸金能力較強，而債券市場仍面臨發(fā)行壓力和資金流出壓力，看好有票息保護的短端
品種。
4.6 報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預警說明
本報告期內(nèi)，自 2015 年 1 月 26 日起至 2015 年 3 月 31 日止，本基金的基金資產(chǎn)凈值連續(xù)二
十個工作日低于五千萬元人民幣。
§ 5 投 資 組 合 報 告
5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況
5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
注：本基金本報告期末未持有股票。
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5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
注：本基金本報告期末未持有股票。
5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券
投資明細
注：本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。
5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明
細
注：本基金本報告期末未持有貴金屬。
5.8 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
注：本基金本報告期末未持有權證。
5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
注：本基金本報告期未投資股指期貨。
5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
本基金本報告期末未投資股指期貨。
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5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.10.1 本期國債期貨投資政策
本基金本報告期末未投資國債期貨。
5.10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
注：本基金本報告期未投資國債期貨。
5.10.3 本期國債期貨投資評價
本基金本報告期末未投資國債期貨。
5.11 投資組合報告附注
5.11.1
本期基金投資組合前十名證券的發(fā)行主體中，未有被監(jiān)管部門立案調查，或在報告編制日前
一年內(nèi)收到公開譴責、處罰的情況。
5.11.2
本基金本報告期末未投資股票。
5.11.3 其他資產(chǎn)構成
5.11.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
注：本基金本報告期末未持有股票。
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5.11.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
無
§ 6 開 放 式 基 金 份 額 變 動
單位：份
注：1.總申購份額含紅利再投、轉換入份額，總贖回份額含轉換出份額。
2.本基金管理人以 2015 年 1 月 19 日為折算基準日，對在該日登記在冊的鑫利 A 份額和鑫利 B 份
額辦理了折算業(yè)務。
§ 7 基 金 管 理 人 運 用 固 有 資 金 投 資 本 基 金 情 況
7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
注：基金管理人未運用固有資金投資本基金。
7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
注：基金管理人未運用固有資金投資本基金。
§ 8 影 響 投 資 者 決 策 的 其 他 重 要 信 息
本報告期內(nèi)，基金管理人根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》的有關規(guī)定，在《中國證
券報》、《上海證券報》、《證券時報》及基金管理人網(wǎng)站進行了如下信息披露：
1、2015 年 1 月 5 日披露了《國金通用基金管理有限公司關于旗下基金的基金資產(chǎn)凈值、基
金份額凈值及基金份額累計凈值的公告》；
2、2015 年 1 月 15 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金開放日常申購、贖回業(yè)
務的公告》；
3、2015 年 1 月 15 日披露了《關于國金通用鑫利分級債券型證券投資基金之鑫利 A 利差值設
定的公告》；
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4、2015 年 1 月 17 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金之鑫利 A、鑫利份額折
算方案的公告》；
5、2015 年 1 月 20 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金之鑫利 A、鑫利 B 份額
折算結果公告》；
6、2015 年 1 月 22 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金 2014 年第 4 季度報告》；
7、2015 年 1 月 22 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金之鑫利 A 年約定收益率
的公告》；
8、2015 年 1 月 24 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金之鑫利 A、鑫利 B 申購
與贖回確認結果公告》；
9、2015 年 3 月 7 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金招募說明書（更新）》；
10、2015 年 3 月 7 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金招募說明書（更新）摘
要》；
11、2015 年 3 月 30 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金 2014 年年度報告》；
12、2015 年 3 月 30 日披露了《國金通用鑫利分級債券型證券投資基金 2014 年年度報告（摘
要）》；
13、本報告期內(nèi)，本基金開放申贖后，基金管理人按照《證券投資基金信息披露管理辦法》
的規(guī)定每個開放日公布基金份額凈值。
§ 9 備 查 文 件 目 錄
9.1 備查文件目錄
1、中國證監(jiān)會核準基金募集的文件；
2、國金通用鑫利分級債券型證券投資基金基金合同；
3、國金通用鑫利分級債券型證券投資基金托管協(xié)議；
4、國金通用鑫利分級債券型證券投資基金招募說明書；
5、基金管理人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照；
6、基金托管人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照；
7、報告期內(nèi)披露的各項公告。
9.2 存放地點
北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路 87 號國際財經(jīng)中心 D 座 14 層。
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9.3 查閱方式
投資者可到基金管理人、基金托管人的辦公場所或基金管理人網(wǎng)站免費查閱備查文件。在支
付工本費后，投資者可在合理時間內(nèi)取得備查文件的復制件或復印件。
投資者對本報告如有疑問，可咨詢本管理人。
咨詢電話：4000-2000-18
公司網(wǎng)址：www.gfund.com
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2015 年 4 月 20 日
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